오늘은 스타트업을 창업한 후 가장 먼저 만나게 되는 투자자 유형인 ‘엔젤투자자’에 대해 알아보겠습니다. 엔젤투자자는 자신의 자본을 직접 투자하는 투자자입니다. 그렇기 때문에 기업의 불확실성이 가장 큰 시기에도 투자가 가능하고, 기관들이 접근하지 못하는 분야에서도 활발하게 활동할 수 있다는 장점이 있습니다.

다만 엔젤투자자라는 표현 때문에 이들이 개별적으로 얼마나 다른지는 많이 간과하는 것 같습니다. 엔젤투자자라는 하나의 단어로 각각의 투자자들을 일반화하는 경향이 있는데요. 여러분이 투자유치 과정에서 만나게 될 엔젤투자자가 가진 장단점을 유형별로 살펴보는 것이 중요한 이유입니다.

창업 경력 보유자

창업 경력이 있는 엔젤투자자들은 스타트업들의 애환을 잘 이해할 수 있는 가능성이 가장 높습니다. 직접 창업해 각종 난관에 몸소 부딪히며 성공과 실패를 모두 경험했기 때문입니다. 따라서 직관적인 조언을 해줄수 있다는 장점이 있습니다. 특히 마케팅을 포함한 경영 전반에서 조직이나 전략에 대해 직접 코칭할 수 있기 때문에, 자금이 많지 않은 초기 스타트업이 시행착오 줄이고 비용을 절감하는 데 큰 도움이 될 수 있습니다. 초기 스타트업에 입사해 창업자들과 여러 가지 고민을 같이 해본 엔젤투자자 역시 마찬가지입니다. 창업을 직접 해보진 않았더라도 스타트업의 전반적인 여정을 경험하고, 함께 고민하고, 해법을 찾아내고, 실행을 통해 결론까지 도출해봤다면 분명 도움이 될 것입니다. 

다만 창업 경험이 있는 엔젤투자자들의 성공 방식이 절대적인 것은 아니라는 사실을 유념해야 합니다. 시장은 빠르게 변하기 마련이고 상황이 언제나 동일하게 유지되는 것은 아니기 때문입니다. 그러므로 이들의 조언을 참고하되 절대적인 해답으로 인식하지 않는 것이 중요합니다. 도리어 이들이 새롭게 변화된 시장을 빠르게 이해하고 영양가 높은 전략적 조언을 알려줄 수 있도록 다양한 정보들을 끊임없이 공유하는 것이 효율적인 방법일 수 있습니다.

현직 전문가

현직 전문가인 엔젤투자자들은 오히려 스타트업에 대한 경력이 없을 가능성이 높습니다. 따라서 지금 당장 실행할 수 있는 조언들을 해주지 못할 수도 있습니다. 대신 현업에서 활동하고 있는 전문가이기 때문에 전문지식은 물론, 시장현황에 대해서도 스타트업 대표들보다 훨씬 더 뛰어난 정보력을 가지고 있을 확률이 큽니다.

법적 리스크가 큰 편인 암호화폐 관련 스타트업을 예로 들어보겠습니다. 이런 경우 암호화폐 관련 업무를 다루는 변호사의 자문이 전략적 자문보다 더 중요할 수 있습니다. 헬스케어 관련 스타트업도 마찬가지입니다. 의학적 솔루션이 필요한 경우, 전직 스타트업 대표보다는 현직 전문의의 의견이 더 중요할 수 있습니다. B2B 소프트웨어 관련 스타트업이라면, 영업 노하우가 있는 전문가의 자문이 훨씬 더 결정적인 역할을 할 수 있습니다. 

현직 전문가들의 조언은 대부분 현업을 뛰고 있는 입장에서 나옵니다. 획기적이고 혁신적인 내용보다 현실적인 조언일 가능성이 높다는 뜻입니다. 그렇기 때문에 사업을 진행하는 데 딴지를 건다는 느낌을 받을 수도 있지만, 동시에 치명적인 실수를 하는 것을 예방할 수 있다는 장점이 있습니다.

유명인사

유명인사인 엔젤투자자는 자신의 유명세를 통해 서비스/제품 홍보에 도움을 줄 수 있습니다. 많은 스타트업들이 제품을 개발하고 이에 필요한 자금을 조달하느라 마케팅에 대해 소홀해질 수밖에 없는데요. 이렇게 부족한 마케팅을 보완하는 데 큰 도움이 될 수 있다는 장점이 있습니다. 쉽게 말해 계약 만기일이 없는 홍보모델을 얻는 것과 비슷하다고 할 수 있습니다. 더불어 무료 홍보모델에게 자금까지 수혈받는 상황이니 일석이조가 아닐 수 없습니다.

다만 산업 전반에 대한 이해나 스타트업 경영에 대한 전문지식이 없는 경우가 많기 때문에 현실적으로 마케팅 이외의 자문을 기대하기 어렵습니다. 하지만 할리우드 배우 애쉬튼 커쳐처럼 전문투자자로 전향하는 사례가 미국에서 늘고 있기 때문에, 국내 역시 이런 유형의 커리어 전환을 점진적으로 기대해볼 수 있을 것 같습니다.

HNWI – High Net Worth Individual

HNWI(일명 부자)는 쉽게 말해 어느 수준 이상의 여유자금을 보유하고 있는 이를 일컫는 말입니다. 국내에서는 현재 10억 이상의 금융자산을 보유하고 있는 이를 ‘부자’라고 부르고 있습니다.(1) 가용자산이 많은 만큼 기업의 성장과 함께 후속투자에 대해 지원이 가능한 유형의 엔젤투자자라고 이해할 수 있습니다.

다만 이들은 상속이나 투자를 통해 자산을 획득한 경우가 많기 때문에 다른 엔젤투자자와는 달리 자금 이외의 도움을 받지 못할 수도 있습니다. 오직 자금만 필요한 경우에 적극적으로 검토해보는 것이 좋은 투자자입니다.

투자자는 단일 유형에 속하지 않는다

여러분이 현실에서 만나게 될 엔젤투자자가 오로지 한 가지 유형의 엔젤투자자에 속할 가능성은 낮습니다. 오히려 두 가지 이상의 유형에 속할 확률이 높은데요. 일명 성공한 ‘연쇄창업자’의 경우, 창업 경력과 금전적인 여유를 갖고 있을 뿐만 아니라 유명인사처럼 마케팅에 도움을 줄 수도 있습니다. 연예인 역시 마케팅뿐만 아니라 금전적인 부분에서 큰 도움이 될 수 있습니다. 이처럼 앞으로 만나게 될 투자자들이 여러 유형의 장점과 단점을 동시에 가지고 있을 수 있다는 사실을 기억하는 것이 좋습니다. 초기 스타트업 경영에 가장 도움이 필요한 분야를 기준으로 정리한 엔젤투자자 분석이 당장 우리 스타트업에 필요한 투자자를 판별하는 데 도움이 되길 바랍니다.